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高負債還是賣資產?2018銀行業進一步”縮表“趨勢解讀

發表時間︰2017-12-28 ︱ 點擊數︰  

不同于2016年末因政策不確定性帶來的迷茫2017年末,銀行從業者的迷茫更多來自確定性強監管政策下,如何化險為夷,又如何布局轉身。

12月召開的中央經濟工作會議上,金融領域相關表述為重點是防控金融風險,未來三年,防控風險仍擺在金融工作首位。某股份行高管向21世紀經濟報道記者表示,在此大背景下,加之銀行流動性管理約束增強,以及大資管新規對銀行表外業務的限制,2018年銀行業或面臨進一步縮表

錯配收益要沒有了

“銀行這兩年的資產負債錯配太嚴重了。某城商行人士坦言,特別是通過發行同業存單進行同業存單 ,期限多在一年以內;而資產端,一方面貸款期限多在一年期以上,另外,在同業投資上通過質押回購加的杠桿也不少,在利率上行過程中,不僅面臨收益倒掛可能,更重要的是,流動性管理壓力巨大。

某國有大行在今年年中會議上就指出,同業板塊因承擔著一定流動性調節職能,又要確保銀行各項考核達標,付出了很高的成本。

前述某股份行高管表示,銀行過去賺期限錯配的錢,但在大資管新規和12月初發布的流動性管理修訂版約束下,銀行被束住了手腳,對銀行未來的營收和利潤的影響很大,甚至可能是致命的。

根據《商業銀行流動性風險管理辦法(修訂征求意見稿)》,對資產規模在2000億元(含)以上的商業銀行適用三個新的量化指標,一是淨穩定資金比例,即可用的穩定資金除以所需的穩定資金;二是優質流動性資產充足率,即優質流動性資產除以短期現金淨流出;三是流動性匹配率,即加權資金來源除以加權資金運用,三者監管要求均不低于100%

但對于優質流動性充足率和流動性匹配率分別設置了2018年底和2019年的達標期,並要求前者在20186月前達到70%,後者在2018年底前達到90%

前述某股份行高管表示,上述2018年的過渡期達標要求對于多數銀行而言,壓力頗大。在銀行目前的資產負債結構下,壓縮同業拆借,意味著銀行只有兩條路可行︰一是通過協議存款或者理財產品等驅動高成本負債;二是主動收縮資產。若銀行算一筆賬,可能後者更為經濟

縮表伴隨逆淘汰

主動收縮資產,意味著相比2017年,2018年或有更多銀行進行縮表

截至今年三季度末,股份行中有兩家已經縮表。其中中信銀行縮表最為明顯,前三季度資產總額較上年末下降6.64%,負債總額下降7.41%,營業收入同比微降0.03%。另外,民生銀行同期資產總額較去年年末減少了3.11%

前述股份行高管向21世紀經濟報道記者分析稱,2017年,銀登中心的資產流轉生意較為火爆。無論是讓其他銀行代持,還是真實賣斷,背後邏輯是不同銀行間資產負債表呈現互補︰有的銀行資產溢出了,有的銀行缺資產。而2018年可預期的趨勢是,各銀行的互補性進一步降低,大部分銀行都將面臨資產處置問題,包括可能需要壓降存量信貸。

“這個過程中銀行還會面臨一個頭疼的問題,前述股份行高管表示,壓降資產規模將伴隨逆淘汰過程,就是肯定先壓降能夠還本付息的企業的貸款,而這些企業對銀行而言應該是好的資產。

21世紀經濟報道就開門紅采訪全國多名國有大行和股份行對公業務人士,得到的多數回復是沒有明晰的業務導向,且預計2018年信貸額度較為緊張。某華南股份行同業部人士甚至向21世紀經濟報道記者表示,往年起始于新年1月的開門紅從今年四季度就開始了,但效果並不太理想。

在以往,政府、國企和上市公司往往受銀行最愛,目前圍繞上市公司的業務被提及較多,多名受訪銀行人士提到了上市公司信用貸款、股票質押以及相關股債結合融資產品。

存款立行大環境變了?

收縮同業負債,銀行吸收存款依然很難。

多名銀行分支行行長向21世紀經濟報道記者反饋,今年以來,政府部門及國企對資金使用效率要求大大提高,導致原來這些部門在銀行的存款,特別是活期存款大大減少,存款理財化趨勢還在不斷深化。

“我們過去授信比較集中在國企和政府平台,導致很多結算性的客戶退出,現在看來對我們是很大的損失,可能明年總行政策會有一些調整。某國有大行分行對公業務人士表示。

前述某股份行高管表示,存款立行的外部環境發生巨大改變,而銀行目前的應對主要還是以存款產品驅動,以高成本獲客。以某小型股份行為例,該行今年發行理財產品收益率平均高出市場20BP-30BP,內部考核將基礎客戶數增量置于中間收入之上。

這也就引發了客戶黏性之問,用高收益吸引來的客戶,又是否會在高收益結束之後用腳投票?

前述股份行高管表示,目前好幾家銀行都在做大交易銀行,就是希望通過供應鏈,在交易環節引流和截流資金,獲取低成本資金。另有某股份行杭州分行行長向21世紀經濟報道記者表示,2018年將繼續拓展私募基金市場,從托管服務入手,串聯開戶、結算、現金管理等服務。另外,今年已開展的汽車經銷商供應鏈服務也有不錯的資金引流效應,銷售回款的資金沉澱較為可觀。(來源︰21世紀經濟報道)